Perbedaan antara NPV dan Payback Perbedaan Antara

NPV vs. Payback

Di setiap bisnis, sangat penting untuk mengevaluasi nilai proyek yang diajukan sebelum benar-benar berinvestasi di dalamnya. Ada sejumlah solusi untuk mengevaluasi hal ini dalam perspektif keuangan; diantaranya adalah Net Present Value (NPV) dan metode payback. Kedua hal ini dapat mengukur keberlanjutan dan nilai proyek jangka panjang. Namun, mereka berbeda dalam perhitungan, faktor, dan karenanya bervariasi dalam hal keterbatasan dan manfaat.

NPV, juga dikenal sebagai Net Present Worth (NPW), adalah metode standar untuk menggunakan nilai waktu uang untuk menilai proyek jangka panjang. Ini menghitung deret waktu arus kas, baik masuk maupun keluar, dalam hal mata uang. NPV sama dengan jumlah nilai sekarang dari arus kas individu. Yang paling penting untuk diingat tentang NPV adalah 'present value. 'Secara sederhana, NPV = PV (Present value)' "I (Investment). Misalnya, diberikan $ 1, 000 untuk saya, $ 10.000 untuk PV: $ 10, 000 - $ 1, 000 = $ 9,000 = NPV. Ketika memilih antara investasi alternatif, NPV dapat membantu menentukan yang memiliki nilai tertinggi saat ini, khususnya dengan kondisi ini: jika NPV> 0, menerima investasi, jika NPV <0, menolak investasi, dan jika NPV = 0, investasinya adalah marjinal

Sebaliknya, metode payback digunakan untuk mengevaluasi proyek pembelian atau perluasan. Ini menentukan periode, biasanya di tahun-tahun, di mana akan ada 'pengembalian' investasi yang dibuat. Sama halnya dengan investasi awal dibagi dengan penghematan atau pendapatan tahunan, atau dalam istilah matematika: payback period = I / CF (arus kas per tahun). Misalnya, diberikan $ 10.000 untuk saya dan $ 1.000 untuk CF, 10.000 / 1, 000 = 10 (tahun) = periode pengembalian modal. Semakin pendek payback period, semakin baik investasinya. Sebuah pengembalian yang panjang berarti bahwa investasi akan dikurung untuk waktu yang lama; yang biasanya membuat sebuah proyek relatif tidak berkelanjutan.

Analisis Nilai Devisa Bersih menghapus elemen waktu dalam menimbang investasi alternatif, sedangkan metode pengembalian modal berfokus pada waktu yang dibutuhkan untuk pengembalian investasi untuk melunasi total investasi awal. Dengan cara ini, metode payback tidak menilai dengan benar nilai waktu, inflasi, risiko keuangan, dan lain-lain yang bertentangan dengan NPV, yang secara akurat mengukur profitabilitas investasi. Sebagai tambahan, walaupun metode payback menunjukkan periode investasi maksimum yang dapat diterima, tidak mempertimbangkan probabilitas apapun yang mungkin terjadi setelah periode pengembalian modal, juga tidak mengukur total pendapatan. Ini tidak menunjukkan apakah pembelian akan menghasilkan keuntungan positif dari waktu ke waktu.

Dengan demikian, NPV memberikan keputusan yang lebih baik daripada metode pengembalian saat melakukan investasi modal; hanya mengandalkan metode payback bisa mengakibatkan keputusan keuangan yang buruk.Sebagian besar bisnis biasanya memasangkan metode payback dengan analisis NPV. Sejauh menyangkut keuntungan, metode periode pengembalian lebih sederhana dan mudah dihitung untuk investasi kecil dan berulang serta faktor pajak dan tingkat depresiasi. NPV, di sisi lain, lebih akurat dan efisien karena menggunakan arus kas, bukan pendapatan, dan menghasilkan keputusan investasi yang memberi nilai tambah. Pada sisi negatifnya, hal ini mengasumsikan tingkat diskonto konstan selama investasi dan terbatas dalam memprediksi arus kas. Selain itu, kontra dari Payback mencakup fakta bahwa ia tidak memperhitungkan arus kas dan keuntungan setelah periode pengembalian dan nilai uang bersama dengan risiko keuangan sebelum atau selama investasi.

Ringkasan

1) Metode NPV dan payback mengukur profitabilitas investasi jangka panjang.

2) NPV menghitung nilai sekarang investasi, namun menghilangkan elemen waktu dan mengasumsikan tingkat diskonto konstan dari waktu ke waktu.

3) Payback menentukan periode dimana 'pengembalian' pada investasi tertentu akan dilakukan. Namun, hal itu mengabaikan nilai waktu uang dan profitabilitas proyek setelah periode pengembalian modal.

4) Sebagian besar bisnis menggunakan kombinasi dari dua metode penilaian untuk menghasilkan keputusan keuangan yang optimal.