Perbedaan Antara Beta Levered dan Unlevered | Levered vs Unlevered Beta

Beta Levered vs. Unlevered

Karena beta beta dan beta yang tidak diadopsi sama-sama mengukur volatilitas yang digunakan untuk menganalisis risiko dalam portofolio investasi, dalam analisis keuangan, perlu diketahui perbedaan antara versi beta levered dan unlevered untuk menentukan ukuran yang akan digunakan dalam analisis Anda. Beta mengukur risiko sistematis yang tidak dapat terdiversifikasi. Beta menunjukkan sensitivitas kinerja dana, keamanan atau portofolio dalam kaitannya dengan pasar secara keseluruhan. Beta adalah ukuran relatif, digunakan untuk perbandingan dan tidak menunjukkan perilaku individu keamanan. Beta memungkinkan investor untuk menentukan kinerja saham dibandingkan dengan keseluruhan kinerja pasar. Ada dua jenis ukuran beta; beta levered dan unlevered. Artikel berikut ini melihat lebih dekat kedua hal tersebut dan menyoroti persamaan dan perbedaan antara beta levered dan unlevered.

Apa itu Beta Levered?

Beta levered mengukur sensitivitas kecenderungan keamanan atau portofolio untuk tampil sesuai dengan pasar atau pasar. Beta levered termasuk hutang perusahaan dalam perhitungan. Beta tunggakan dengan nilai positif menunjukkan bahwa nilai keamanan akan tampil dengan pasar dan beta leverage dengan nilai negatif berarti nilai keamanan akan tampil melawan pasar. Versi beta yang levered menunjukkan bahwa keamanan tidak memiliki korelasi dengan pasar. Beta levered mempertimbangkan hutang perusahaan, yang pada umumnya menghasilkan nilai beta mendekati nol (menunjukkan volatilitas yang lebih rendah) karena keuntungan pajak. Menentukan beta leverage saham membantu investor untuk memutuskan dan menentukan tindakan yang benar yang harus diambil untuk meningkatkan profitabilitas. Bila kinerja keamanan sesuai dengan pasar, investor harus berinvestasi saat pasar berkinerja baik. Bila kinerja keamanan melawan pasar, lebih baik investor berinvestasi saat kinerja pasar buruk.

Apa itu Unlevered Beta?

Unlevered beta juga mengukur kinerja keamanan dalam kaitannya dengan pergerakan pasar. Namun, tidak seperti perhitungan beta, beta yang tidak leluasa menghitung risiko perusahaan yang tidak memiliki hutang terhadap risiko pasar. Penghitungan beta yang tidak leluasa menghilangkan faktor hutang saat sampai pada angka beta. Seiring pengaruh leverage yang dikeluarkan dari perhitungan angka beta yang diturunkan dikatakan lebih akurat. Unlevered beta dihitung dengan rumus:

Unlevered Beta = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

Beta levered perusahaan dibagi dengan [1 + (1 - TC) × (D / E)] untuk mendapatkan beta yang tidak leluasa.Di sini, BL menunjukkan beta levered, TC menunjukkan tingkat pajak, dan D / E adalah rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan.

Apa perbedaan antara Beta Levered dan Unlevered?

Beta adalah metrik penting dalam pengelolaan keuangan yang memberi investor gagasan tentang volatilitas saham terhadap pasar. Beta mengukur risiko sistematis yang lazim di seluruh pasar, ekonomi dan industri dan tidak dapat terdiversifikasi. Perhitungan nilai beta menawarkan investor informasi tambahan yang diperlukan untuk membuat keputusan investasi. Dua jenis beta termasuk beta levered dan unlevered. Beta levered memperhitungkan hutang perusahaan, sedangkan beta yang tidak leluasa tidak memperhitungkan hutang yang dimiliki oleh perusahaan. Dari keduanya, beta tungkai dikatakan lebih akurat dan realistis karena hutang perusahaan dipertimbangkan.

Ringkasan:

Beta Levered vs. Unlevered

• Dalam analisis keuangan, beta adalah ukuran volatilitas yang digunakan untuk menganalisis risiko portofolio investasi. Beta mengukur risiko sistematis yang tidak dapat terdiversifikasi.

• Beta levered mempertimbangkan hutang perusahaan, yang pada umumnya menghasilkan nilai beta mendekati nol karena keuntungan pajak.

• Unlevered beta juga mengukur kinerja keamanan dalam kaitannya dengan pergerakan pasar. Namun, tidak seperti perhitungan beta, beta yang tidak leluasa menghitung risiko perusahaan yang tidak memiliki hutang terhadap risiko pasar.

• Unlevered beta dihitung dengan membagi beta levered dengan [1 + (1 - TC) × (D / E)] untuk mendapatkan beta yang tidak terpakai. Di sini, TC menunjukkan tingkat pajak dan D / E adalah rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan.

• Dari dua jenis perhitungan beta, beta lisan dikatakan lebih akurat dan realistis karena hutang perusahaan dipertimbangkan.