Perbedaan antara opsi dan swap | Options vs Swaps

Perbedaan Kunci - Pilihan vs. Swaps

Kedua opsi dan swap adalah derivatif; saya. e. instrumen keuangan yang nilainya tergantung pada nilai underlying asset. Derivatif digunakan untuk melindungi risiko keuangan. Perbedaan utama antara option dan swap adalah opsi adalah hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang telah disepakati sedangkan swap adalah kesepakatan antara dua pihak untuk melakukan pertukaran instrumen keuangan

DAFTAR ISI

1. Ikhtisar dan Perbedaan Kunci

2. Apa Pilihan

3. Apa itu Swap

4. Side by Side Comparison - Pilihan vs Swaps

5. Ringkasan

Apakah Pilihan itu?

Pilihan adalah hak untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Tapi ini bukan kewajiban. Tanggal dimana opsi tersebut harus dilaksanakan disebut sebagai tanggal pelaksanaan 'dan harga di mana opsi tersebut harus dilaksanakan disebut sebagai harga strike . Harga yang harus dibayar untuk mendapatkan opsi disebut ' premium pilihan '. Jumlah ini tidak dapat dipulihkan terlepas dari apakah opsi tersebut dilakukan atau tidak. Ada dua bentuk utama pilihan; call option dan put option.

Opsi Panggil

Ini adalah opsi yang memberi hak untuk membeli aset keuangan pada tanggal yang telah disepakati sebelumnya dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Tidak ada kewajiban untuk membeli aset pada tanggal tertentu; Dengan demikian, pilihan akan dilakukan atas kebijaksanaan pembeli.

E. g. PQR adalah produsen minyak yang didekati oleh Perusahaan Y yang menyatakan bahwa mereka ingin membeli 1.000 barel pada $ 850 per barel minyak pada akhir 6 bulan (per 31 ^st Juli 2017). PQR setuju untuk menjual opsi sebesar $ 3.000 untuk transaksi ini. Selama periode 6 bulan, Perusahaan Y lebih suka melihat harga barel minyak melebihi $ 850, karena kemudian akan bisa mendapatkan keuntungan dari kesepakatan tersebut. Pada akhir 6 bulan, harga barel minyak telah meningkat menjadi $ 1, 200. Perusahaan Y memutuskan untuk menggunakan opsi ini karena hal ini akan bermanfaat bagi mereka. Namun, karena pilihan penulis (PQR) setuju untuk menjual satu barel pada $ 850, ini akan menjadi harga yang berlaku untuk 1.000 barel pada saat menjalankan opsi tersebut. Jadi total pendapatan untuk Perusahaan Y adalah

Harga yang dibayar untuk minyak (1, 000 * 850) = $ 850.000

Pilihan premium = ($ 3.000)

= $ 847.000

Letakkan Opsi

Opsi put adalah hak untuk menjual aset keuangan pada tanggal yang telah disepakati sebelumnya dengan harga yang telah disepakati sebelumnya.Tidak ada kewajiban untuk menjual aset pada tanggal tertentu; Dengan demikian, pilihan akan dilakukan atas pertimbangan penjual. Pelaksanaan opsi put sama dengan opsi panggilan; Perbedaannya adalah bahwa penjual akan menginginkan harga aset turun di bawah harga opsi karena dia bisa menghasilkan keuntungan.

Pilihan mungkin berupa pertukaran yang diperdagangkan atau instrumen di atas loket.

Exchange Traded Instruments

Bursa yang diperdagangkan merupakan produk standar yang hanya diperdagangkan dalam bursa terorganisir dalam ukuran investasi standar. Mereka tidak dapat dibuat sesuai dengan persyaratan dari dua pihak

Sebaliknya, kesepakatan di atas meja dapat terjadi karena tidak adanya pertukaran terstruktur sehingga dapat diatur agar sesuai dengan persyaratan dari setiap pihak. dua partai

Apa itu Swap?

Swap adalah turunan dimana dua pihak mencapai kesepakatan untuk menukarkan instrumen keuangan. Sementara instrumen dasarnya bisa berupa keamanan, arus kas biasanya dipertukarkan dengan swap. Swaps adalah produk keuangan counter. Jenis swap yang paling dasar disebut sebagai pertukaran vanili polos sementara ada beberapa jenis swap seperti yang disebutkan di bawah ini.

Swap Suku Bunga

Ini adalah jenis swap yang sangat populer dimana para pihak menukarkan arus kas berdasarkan nilai pokok nosional (jumlah ini sebenarnya tidak dipertukarkan) untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga atau berspekulasi.

Komoditi Swap

Ini digunakan untuk komoditas seperti minyak atau emas. Di sini, satu komoditas akan melibatkan tingkat bunga tetap sedangkan yang lainnya akan melibatkan tingkat bunga mengambang. Pada sebagian besar swap komoditas, arus pembayaran akan ditukar bukan jumlah pokok.

Tukar Mata Uang Asing (FX)

Di sini, pihak-pihak tersebut melibatkan nilai tukar dan jumlah pokok hutang berdenominasi dalam mata uang yang berbeda. Penukaran mata uang harus dilakukan dalam nilai bersih present value (nilai sekarang dari arus kas masa depan).

Gambar 1- Swap tingkat bunga adalah jenis swap yang banyak digunakan

Apa perbedaan antara Opsi dan Swap?

- diff Article Middle before Table ->

Options vs Swaps

Pilihan adalah hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang disepakati sebelumnya.
Swap adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukar instrumen keuangan.	Kebutuhan Pertukaran
Pilihan dapat dibeli / dijual melalui pertukaran atau dikembangkan di atas loket.
Swaps adalah produk keuangan counter.	Persyaratan untuk Pembayaran Premi
Pembayaran premi harus dibayar untuk mendapatkan opsi.
Swap tidak melibatkan pembayaran premi.	Jenis
Opsi panggilan dan opsi put adalah jenis opsi utama.
Swap tingkat bunga, swap FX, dan swap komoditas biasanya digunakan untuk swap.	Ringkasan - Pilihan vs. Swaps

Pilihan dan swap adalah teknik lindung nilai yang sangat populer digunakan di dunia komersial saat ini. Padahal, pada 2010 pasar derivat dunia diperkirakan sudah melampaui $ 1.2 kuadriliun dan opsi dan swap menyumbang sebagian besar dari itu. Perbedaan antara opsi dan swap dapat dikategorikan menurut penggunaannya dan strukturnya karena berbeda satu sama lain dalam beberapa cara.

Referensi:

1. "Menukar. "Investopedia. N. hal., 30 Des. 2015. Web. 20 Mar. 2017.

2. "Pilihan. "Investopedia. N. hal., 25 Mar. 2016. Web. 20 Mar. 2017.

3. "Jenis Swap | Perangkat Lunak Manajemen Resiko Derivatif & Analogi Harga | FINCAD "Jenis Swap | Perangkat Lunak Manajemen Resiko Derivatif & Analogi Harga | FINCAD N. hal., n. d. Web. 20 Mar. 2017.

4. "Derivatif Exchange-traded versus Over-the-counter (OTC). "Kereta Keuangan. N. hal., 17 Juli 2016. Web. 20 Mar. 2017.

5. Cohan, Peter. "Risiko Besar: $ 1. 2 Pasar Derivatif Quadrillion Dwarfs GDP Dunia. "AOL. com. AOL, 14 Juli 2016. Web. 20 Mar. 2017.

Gambar Courtesy:

1. "Suku bunga Vanila swap dengan bank" Oleh Suicup - Memiliki pekerjaan sendiri (CC BY-SA 3. 0) melalui Commons Wikimedia