Perbedaan antara ROIC dan ROCE | ROIC vs ROCE

Perbedaan Kunci - ROIC vs ROCE

ROIC (Return on Invested Capital ) dan ROCE (Return On Capital Employed) adalah dua Rasio penting yang dihitung untuk akhir tahun keuangan. Kedua ukuran ini sebagian besar serupa sifatnya dengan perbedaan yang terbatas. Perbedaan utama antara ROIC dan ROCE terutama terletak pada cara perhitungannya; ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sementara ROCE adalah ukuran untuk memeriksa efisiensi operasi bisnis.

DAFTAR ISI

1. Ikhtisar dan Perbedaan Kunci

2. Apa itu ROIC

3. Apa itu ROCE

4. Perbandingan Side by Side - ROIC vs ROCE

5. Ringkasan

Apakah ROIC itu?

ROIC (Return on Invested Capital) adalah ukuran yang menilai kemampuan perusahaan mengalokasikan modal ke investasi yang menguntungkan. Dengan kata lain, ini menunjukkan seberapa baik bisnis tersebut menggunakan dana untuk menghasilkan pendapatan. ROIC dihitung seperti di bawah ini.

ROIC = (Laba bersih - Dividen) / Modal Kerja

Laba bersih - jumlah pendapatan untuk tahun buku
Dividen - jumlah dana yang dibayarkan kepada pemegang saham dari keuntungan
Modal Bekerja - penambahan hutang dan ekuitas dan jumlah rata-rata dianggap sebagai (modal pembukaan + modal penutupan) / 2.
Utang - dana dipinjam secara kredit
Ekuitas - modal disumbangkan oleh pemegang saham

Agar ROIC bermanfaat, harus dibandingkan dengan biaya rata-rata tertimbang modal (WACC). Jika ROIC melebihi WACC, ini merupakan indikasi bahwa perusahaan telah menciptakan nilai selama tahun buku.

Biaya Rata-rata Tertimbang Modal (WACC)

Ini adalah perhitungan biaya modal perusahaan dengan mempertimbangkan kontribusi masing-masing kategori secara proporsional.

E. g. Jika modal perusahaan terdiri dari hutang dan ekuitas, WACC menghitung,

Berapa biaya ekuitas sebagai proporsi dari total modal?
Berapa biaya hutang sebagai proporsi dari total modal?

WACC adalah ukuran penting yang menghitung biaya rata-rata modal yang harus dibayar perusahaan untuk penyumbang modal. Ini adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh perusahaan untuk menciptakan nilai bagi para pemegang sahamnya. Perbedaan antara ROIC dan WACC kadang-kadang disebut sebagai 'excess return' atau keuntungan ekonomi .

Karena pendapatan bersih adalah total pendapatan, ini dihitung setelah keuntungan dan kerugian dari semua aktivitas bisnis. Namun, transaksi satu kali yang menghasilkan keuntungan atau kerugian (keuntungan atau kerugian dari fluktuasi mata uang asing) mengurangi keakuratan ROIC karena tidak terkait dengan operasi bisnis normal.Dengan demikian, lebih efektif untuk mendapatkan pendapatan yang dihasilkan melalui aktivitas bisnis inti daripada jumlah laba bersih aktual dalam laporan laba rugi. ROIC adalah ukuran rata-rata sehingga hal ini tidak menunjukkan kinerja dan pembangkitan nilai oleh aset individual atau segmen bisnis.

Apa itu ROCE?

ROCE (Return on Capital Employed) adalah ukuran yang menghitung berapa keuntungan yang dihasilkan perusahaan dengan modalnya digunakan. Oleh karena itu, ROCE menjadi baik rasio profitabilitas maupun efisiensi. ROCE dihitung sebagai, ROCE = Laba Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Bekerja

Semakin tinggi ROCE, semakin efisien cara penggunaan modal oleh perusahaan. Penting juga bagi perusahaan untuk mempertahankan ROCE yang meningkat selama bertahun-tahun untuk memastikan tren kenaikan karena ini menunjukkan bahwa bisnis stabil dan investor menganggapnya sebagai pilihan investasi yang menarik. Serupa dengan ROIC, ukuran ini juga merupakan keseluruhan yang tidak memberikan nilai terperinci yang menghasilkan informasi aset individual.

Gambar_1: ROIC dan ROCE lebih efektif bila digunakan oleh industri padat modal.

Apa perbedaan antara ROIC dan ROCE?

- diff Article Middle before Table ->

ROIC vs ROCE
ROIC mengukur efisiensi total modal yang digunakan.	ROCE mengukur efisiensi operasi bisnis.
Pentingnya
Hal ini penting dari sudut pandang investor	Hal ini penting dari sudut pandang perusahaan.
Penggunaan Penghasilan untuk Perhitungan
ROIC menggunakan dividen pendapatan bersih.	ROCE menggunakan Laba sebelum bunga dan pajak.
Formula untuk Perhitungan
ROIC = (Laba bersih - Dividen) / Modal yang Bekerja	ROCE = Laba Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Kerja

Ringkasan - ROIC vs ROCE

ROIC dan ROCE adalah keduanya kunci rasio yang memungkinkan perbandingan antara perusahaan dan rasio tahun lalu. ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sementara ROCE mengukur efisiensi operasi bisnis. Mereka sangat cocok untuk perusahaan di industri padat modal seperti telekomunikasi, energi dan otomotif. Langkah-langkah ini terbatas penggunaannya pada perusahaan jasa terkait.

Referensi:

1. "Return On Investment - ROIC. "Investopedia. N. hal., 24 Agustus 2015. Web. 13 Feb. 2017.

2. "Biaya Rata - rata Tertimbang Modal - WACC. "Investopedia. N. hal., 29 September 2015. Web. 12 Feb. 2017.

3. "Return On Capital Employed (ROCE). "Investopedia. N. hal., 30 September 2015. Web. 13 Feb. 2017.

Gambar Courtesy:

1. "Final assembly 2" Oleh Brian Snelson - awalnya dikirim ke Flickr sebagai assembly terakhir (CC BY 2. 0) via Commons Wikimedia