Perbedaan Antara EVA dan ROI | EVA vs ROI
Perbedaan Kunci - EVA vs ROI
Ada sejumlah faktor yang harus dipertimbangkan saat membuat investasi dimana return memainkan peran penting. Penting untuk membandingkan investasi di perusahaan secara keseluruhan maupun di antara berbagai divisi bisnis. EVA (Economic Value Added) dan ROI (Return on Investment) adalah dua ukuran yang banyak digunakan untuk tujuan ini. Perbedaan utama antara EVA dan ROI adalah bahwa sementara EVA adalah ukuran untuk menilai seberapa efektif aset perusahaan digunakan untuk menghasilkan pendapatan, ROI menghitung pengembalian dari investasi sebagai persentase dari jumlah asli yang diinvestasikan.
DAFTAR ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Kunci
2. Apa itu EVA
3. Apa itu ROI
4. Perbandingan Side by Side - EVA vs ROI
5. Ringkasan
Apa itu EVA?
EVA (Economic Value Added ) adalah ukuran kinerja yang biasanya digunakan untuk menilai kinerja divisi bisnis, dimana biaya keuangan dikurangkan dari laba untuk menunjukkan penggunaan aset. Beban keuangan ini merupakan biaya modal dalam bentuk moneter (diturunkan dengan mengalikan aset operasi dengan biaya modal). EVA dihitung seperti di bawah ini.
EVA = Laba Operasional Bersih Setelah Pajak - (Aset Operasional * Biaya Modal)Laba Operasi Bersih Setelah Pajak (NOPAT)
Keuntungan dari operasi bisnis (laba kotor dikurangi biaya operasional) setelah dikurangi bunga dan pajak.
Aset Operasional
Aset yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan
Biaya Modal
Biaya kesempatan untuk melakukan investasi. Perusahaan dapat memperoleh modal dalam bentuk ekuitas atau hutang; banyak perusahaan tertarik pada kombinasi keduanya. Jika bisnis sepenuhnya didanai oleh ekuitas, biaya modal adalah tingkat pengembalian yang harus disediakan untuk investasi pemegang saham. Ini dikenal sebagai '
biaya ekuitas '. Karena biasanya ada sebagian modal yang didanai oleh hutang juga, 'biaya hutang' harus diberikan kepada pemegang hutang.
WACC menghitung biaya rata-rata modal mengingat bobot komponen ekuitas dan hutang. Ini adalah tingkat minimum yang harus dicapai untuk menciptakan nilai pemegang saham.
E. g. Divisi A menghasilkan keuntungan sebesar $ 15.000 untuk tahun buku 2016. Basis aset perusahaan adalah $ 80.000, terdiri dari hutang dan ekuitas. Biaya rata-rata tertimbang modal perusahaan adalah 11%, dan ini digunakan saat menghitung biaya keuangan.
EVA = 15.000 - (80.000 + 11%) = $ 6, 200
Biaya keuangan sebesar $ 8, 800 merupakan pengembalian minimum yang diminta oleh penyedia keuangan pada modal $ 90.000 yang mereka berikan. Karena keuntungan aktual divisi melebihi ini, divisi tersebut telah mencatat pendapatan residual sebesar $ 6, 200. Salah satu kelemahan utama EVA adalah bahwa ini adalah jumlah absolut dan tidak dapat dibandingkan dengan EVAs perusahaan serupa. Bahkan ketika membandingkan EVA dengan yang di tahun-tahun sebelumnya, perusahaan harus berhati-hati untuk menilai relativitas dalam perbandingan. Misalnya, EVA akan meningkat dibandingkan tahun sebelumnya; Namun, jika perusahaan harus secara signifikan berinvestasi di modal baru selama tahun ini kenaikan mungkin tidak menguntungkan seperti yang terlihat.
Apa itu ROI?
ROI adalah teknik evaluasi investasi penting lainnya yang dapat dilakukan oleh perusahaan untuk mengukur kinerja. Ini membantu menghitung berapa banyak pengembalian yang dilakukan dibandingkan dengan jumlah modal yang diinvestasikan. ROI dapat dihitung secara keseluruhan untuk perusahaan dan juga untuk setiap divisi dalam hal perusahaan berskala besar. ROI dihitung dengan menggunakan rumus berikut.
ROI = Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) / Modal Kerja
EBIT - Laba operasi bersih sebelum dikurangi bunga dan pajak
Modal kerja - Penambahan hutang dan ekuitas
Ini adalah ukuran yang mengindikasikan tingkat efisiensi perusahaan dan dinyatakan sebagai persentase. Semakin tinggi ROI, semakin banyak value generation bagi investor. Ketika ROI dihitung untuk setiap divisi, mereka dapat dibandingkan untuk mengidentifikasi berapa nilai yang mereka berikan terhadap ROI keseluruhan perusahaan.
Figure_1: ROI dapat dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya untuk mengevaluasi dampak pertumbuhan
ROI adalah salah satu rasio utama yang dapat dihitung oleh investor serta untuk mengukur keuntungan atau kerugian yang diperoleh dari investasi yang berkaitan dengan dana yang diinvestasikan.. Ukuran ini sering digunakan dalam mengevaluasi investor individual dalam menilai profitabilitas dalam berbagai keputusan investasi.
Ini adalah pengembalian dari investasi dan dapat dihitung hanya sebagai persentase, ROI = (Keuntungan dari Investasi - Biaya Investasi) / Biaya Investasi
ROI membantu membandingkan keuntungan dari investasi yang berbeda; Dengan demikian, investor dapat memilih mana yang akan diinvestasikan di antara dua opsi atau lebih.
E. g. Seorang investor memiliki opsi berikut untuk berinvestasi di saham dua perusahaan
saham Perusahaan A - biaya = $ 900, nilai pada akhir tahun satu tahun = $ 1, 130
saham Perusahaan B - biaya = $ 746, nilai pada akhir tahun = $ 843
ROI dari dua investasi tersebut adalah 25% ((1, 130 - 900) / 900) untuk saham Perusahaan A dan 13% (843 - 746) / 746) untuk Perusahaan Stok B
Investasi di atas dapat dengan mudah dibandingkan karena keduanya berjangka waktu satu tahun. Bahkan jika jangka waktu yang berbeda ROI dapat dihitung; Namun, itu tidak memberikan ukuran yang akurat. Misalnya, jika saham Perusahaan B membutuhkan waktu lima tahun untuk melunasi dibandingkan satu tahun maka imbal hasil yang lebih tinggi mungkin tidak menarik bagi investor yang lebih memilih untuk kembali dengan cepat.
Apa perbedaan antara EVA dan ROI?
- diff Article Middle before Table ->
EVA vs ROI
EVA digunakan untuk mengevaluasi keefektifan pemanfaatan aset dalam menghasilkan pendapatan.
ROI digunakan untuk mengevaluasi jumlah pendapatan yang diperoleh propionat terhadap modal yang diinvestasikan.
Ukur |
|
| EVA adalah ukuran mutlak. | ROI adalah ukuran relatif. |
| Laba digunakan untuk Perhitungan | |
| Laba sebelum bunga dan pajak digunakan. | Laba setelah bunga dan pajak digunakan. |
| Formula untuk Perhitungan | |
| EVA = Laba Operasi Bersih Setelah Pajak - (Aset Operasi * Biaya Modal) | ROI = Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) / Modal Kerja |
| Ringkasan - EVA vs ROI < Terlepas dari perbedaan antara EVA dan ROI, keduanya memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing dan lebih disukai oleh berbagai manajer dengan cara yang berbeda. Manajer yang lebih suka menggunakan metode langsung yang memungkinkan perbandingan yang mudah dapat menggunakan ROI. Selanjutnya, pajak adalah biaya yang tidak terkendali yang tidak terkait langsung dengan penggunaan aset mengurangi efektivitas EVA sebagai alat keputusan investasi. Namun, ROI tidak secara jelas menunjukkan tingkat pengembalian minimum yang harus dihasilkan karena biaya modal tidak dipertimbangkan dalam perhitungannya. | |
| Referensi: | 1. "Apa Perbedaan Antara Economic Value Added & Residual Income? "Apa Perbedaan Antara Economic Value Added & Residual Income? | Chron. com. N. hal., n. d. Web. 14 Februari 2017. |
2. "Biaya Modal. "Investopedia. N. hal., 25 Mar. 2016. Web. 14 Februari 2017.
3. "Return on Investment (ROI): Keuntungan dan Kerugian. "YourArticleLibrary. com: The Next Generation Library. N. hal., 13 Mei 2015. Web. 14 Februari 2017.
4. "Return on Investment (ROI). "Return on Investment (ROI) Definisi & Contoh | Jawaban investasi N. hal., n. d. Web. 13 Feb. 2017.
Gambar Courtesy:
1. "Kembali pada Grafik Analisis Investasi" Dengan Template Agile SK-FED Architected (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia
