Perbedaan Antara Penghasilan Residual dan EVA | Residual Income vs EVA

Perbedaan Kunci - Penghasilan Residual vs EVA

Mengevaluasi peluang investasi penting untuk mewujudkan biaya dan manfaat masing-masing opsi investasi. Penghasilan Residual dan EVA (Economic Value Added ) adalah dua metode yang menilai berapa banyak dana yang melebihi biaya modal usaha yang diproyeksikan investasi. Baik sisa pendapatan dan EVA didasarkan pada prinsip yang sama, perbedaannya terletak pada cara perhitungannya. Sementara Residual Income menggunakan laba operasi dalam perhitungannya, EVA menggunakan laba bersih setelah pajak. Inilah perbedaan utama antara pendapatan residual dan EVA.

DAFTAR ISI

1. Ikhtisar dan Perbedaan Kunci

2. Apa itu Residual Income

3. Apa itu EVA

4. Perbandingan Sisi-Sisi - Sisa Penghasilan vs EVA

5. Ringkasan

Apakah Penghasilan Residual?

Sisa pendapatan adalah ukuran kinerja yang biasanya digunakan untuk menilai kinerja divisi, di mana biaya keuangan dikurangkan dari keuntungan. Beban keuangan ini merupakan biaya modal dalam bentuk moneter (diturunkan dengan mengalikan aset operasi dengan biaya modal). Pendapatan operasional bersih adalah selisih antara pendapatan yang dihasilkan oleh investasi dikurangi biaya terkait.

Penghasilan Residual = Laba Operasional Bersih - (Aset Operasional * Biaya Modal)

Laba operasi bersih - Keuntungan dari operasi bisnis (laba kotor dikurangi biaya operasi) sebelum dikurangi bunga dan pajak.

Aset operasi - Aset yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan
Biaya modal - Biaya peluang untuk melakukan investasi.
Perusahaan dapat memperoleh modal dalam bentuk ekuitas atau hutang; banyak perusahaan tertarik pada kombinasi keduanya.

Biaya Ekuitas

Tingkat pengembalian yang akan diberikan kepada pemegang saham

Biaya Utang

Tingkat pengembalian yang akan diberikan kepada pemegang obligasi

Biaya Rata-rata Tertimbang Modal (WACC)

WACC menghitung biaya rata-rata modal mengingat bobot komponen ekuitas dan hutang. Ini adalah tingkat minimum yang harus dicapai untuk menciptakan nilai pemegang saham.

E. g. Divisi A menghasilkan keuntungan sebesar $ 20.000 selama tahun buku terakhir. Basis aset perusahaan adalah $ 90.000, terdiri dari hutang dan ekuitas. Biaya rata-rata tertimbang modal perusahaan adalah 13%, dan ini digunakan saat menghitung biaya keuangan.

Penghasilan residual = 20.000- (90.000, 13%) = $ 8, 300

Biaya keuangan sebesar $ 11, 700 merupakan pengembalian minimum yang diminta oleh penyedia keuangan pada modal $ 90.000 yang mereka berikan.Karena keuntungan aktual divisi melebihi ini, divisi tersebut telah mencatat pendapatan residual sebesar $ 8, 300.

RI dapat memberikan wawasan tentang tingkat pengembalian atas aset investasi di berbagai divisi.

E. g. Pertimbangkan dua divisi operasi dan Pendapatan Residual mereka sesuai dengan di bawah ini.

Laba operasi bersih $ 25.000 $ 25.000

Aset operasi $ 10.000 $ 18.000

Biaya modal 10% 10%

Sisa pendapatan $ 24.000 $ 23, 200

Meskipun dua divisi di atas menghasilkan keuntungan yang sama, basis aset divisi B secara signifikan lebih tinggi daripada divisi A, sehingga sisa pendapatannya lebih rendah. Ini karena lebih banyak aset yang dibutuhkan untuk menghasilkan pendapatan yang sama dengan divisi A.

Apa itu EVA?

EVA juga dihitung dengan menggunakan biaya modal, menilai berapa nilai investasi yang ditambahkan pada bisnis. EVA memproyeksikan keuntungan setelah pajak perusahaan setelah mengurangi biaya modal secara moneter dari proyeksi laba bersih setelah pajak. Formula untuk menghitung EVA adalah,

EVA = Laba Operasional Bersih Setelah Pajak - (Aset Operasional * Biaya Modal)

Economic Value Added juga disebut sebagai EVA

TM ^{yang merupakan pengukuran kinerja merek dagang. dikembangkan oleh perusahaan konsultan AS Stern Stewart & Co; telah banyak digunakan di antara banyak perusahaan terkenal seperti Siemens, Coca-Cola, Pepsi dan Herman Miller.} Figure_1: EVA untuk Coca-Cola dan Pepsi dari 2001-2003

Apa perbedaan antara Residual Income dan EVA?

- Bagian Tengah sebelum Tabel ->

Penghasilan Residual vs EVA

Pendapatan residual menghitung jumlah penggunaan aset berdasarkan laba operasi bersih
EVA menghitung jumlah penggunaan aset berdasarkan laba operasi bersih setelah pajak.	Efektivitas
Penghasilan residual lebih efektif dibandingkan dengan EVA.
EVA kurang efektif dibandingkan dengan Residual Income karena penyesuaian pajak.	Rumus Perhitungan
*Penghasilan Residual = Laba Operasional Bersih - (Aset Operasi Biaya Modal)**
EVA = Laba Operasi Bersih Setelah Pajak - (Aset Operasi * Biaya Modal)	Ringkasan - Penghasilan Residual vs EVA

Satu-satunya perbedaan penting antara pendapatan residual dan EVA adalah karena pembayaran pajak karena pendapatan residual dihitung berdasarkan laba operasi bersih sebelum pajak sedangkan EVA mempertimbangkan laba setelah pajak. Dasar dari langkah-langkah ini adalah untuk mengidentifikasi seberapa efektif perusahaan menggunakan asetnya. Dengan demikian, pajak, yang merupakan biaya tak terkendali yang tidak terkait langsung dengan penggunaan aset, mengurangi keefektifan EVA sebagai alat keputusan investasi. Salah satu kelemahan utama dalam pendapatan residual dan EVA adalah kenyataan bahwa angka tersebut adalah angka mutlak, yang membuatnya sulit digunakan secara efektif untuk tujuan perbandingan. Sejumlah studi penelitian juga menemukan bahwa tidak ada hubungan yang signifikan antara EVA dan laba bersih per saham.

Referensi:

1. "Biaya Modal. "Investopedia. N. hal., 25 Mar. 2016. Web. 14 Februari 2017.

2. Pelajaran Penghasilan Residual (ri)."Chegg. N. hal., n. d. Web. 14 Februari 2017.

3. "Sisa Formula Penghasilan Definisi | Contoh. "Kursus Akuntansi Saya. N. hal., n. d. Web. 14 Februari 2017.

4. "Apa Perbedaan Antara Nilai Tambah Ekonomi & Penghasilan Residual" Chron. com. N. hal., n. d. Web. 14 Februari 2017.

5. "Coke Vs Pepsi 092506." Berbagi dan Temukan Pengetahuan di LinkedIn SlideShare. N. hal., 20 Agustus 2009. Web. 14 Februari 2017.

6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi, dan A. Farokhad. "Economic Value Added vs. Accounting Residual Income; Yang mana yang menjadi kriteria yang lebih baik untuk pengukuran nilai pemegang saham. "World Applied Sciences Journal 17. 7 (2012): 874-881.